流动性挖矿终极指南

本文将分为四个部分来介绍：什么是流动性挖矿以及如何通过跨链转账代币杠杆借贷挖矿参与流动性挖矿（多头、空头和杠杆） 1.首先解释一下什么是流动性挖矿

最原始的POW挖矿类似于btc、eth等，是使用矿机进行挖矿，需要机器、场地、技术团队等大量成本。 后来用POS挖矿，只需要很少的机器、场地和技术团队的成本，但是另外，为了防止Sybil攻击，每个矿工都必须质押币。 还有一些类似的存储挖矿等等USDT挖矿，就不多说了。

他们开采的币从哪里来？ 一是区块奖励，二是转账交易手续费。 但只有获得出块权，我们才能获得奖励。 竞争还是很激烈的，所以大部分人都在大型矿池挖矿。 出块后，大家按比例获得奖励。或者直接支付算力，代价是收取服务费，你要相信服务商不会骗你，不会跑路

另一方面，随着智能合约带来的DeFi热潮，以及人们对去中心化生态中的中心化交易所的不信任，或者说不纯。 去中心化交易所dex的诞生，当然是首先诞生在eth链上。 而dex没有传统交易所的订单簿，而是有独立的流动性池。 比如交易对eth/uni，假设1个eth可以兑换100个uni，那么大家可以按照这个比例在eth/uni的池子里存币，假设池子里有10个eth和1000个uni ，这个比例就是价格。 所以你可以用1eth买100uni，那么池子现在是11eth和900uni，比例变成11/900，你只能用1ethuni买不到90uni。 显然，矿池越大，流动性越好，滑点越低。 如果池子里有1亿个eth和100亿个uniUSDT挖矿，那你1eth买100个uni，对他们比例的影响基本可以忽略不计。

这就是流动性挖矿的逻辑。 去中心化交易所想要把自己的矿池做大，我们就需要给矿池增加流动性，按比例把交易手续费作为奖励分配给我们。 Dex一般是智能合约，不需要产生区块，但也会发行自己的代币，所以也会有一些代币奖励给流动性提供者（简称LP）。 这似乎与传统挖矿没有太大区别。 质押虚拟货币，然后按比例分享交易手续费和平台代币。 一般来说，代币会越来越少，就像区块奖励一样。

2. 如何进行流动性挖矿

逻辑讲完了，下面开始讲怎么挖。 简单来说就是给池子增加流动性。 当然，每条公链都有自己的dex，比如eth、bsc、avax、cosmos、fantom等，甚至每条链上都有不止一个。 有的提供主流币交易，有的提供稳定币。 交易等等，所以有很多地方可以挖掘。 我们以bsc链上的pancakeSwap交易所为例。 第一步是创建钱包。 您需要在要挖掘的链上创建一个钱包。 一般都有浏览器插件钱包。 我用 metamask 钱包添加了 bsc 网络。

的

然后添加相应的token，比如我要挖cake和usdt交易对，我就添加这两个。

第二步，用钱包登录去中心化交易所，直接在浏览器输入交易所网址，如pancakeswap.finance。 进入后选择连接钱包，在弹窗中选择metamask钱包。

在网站导航栏选择找到农场，在农场页面找到cake-usdt交易对，然后质押代币。 这里是先授权后承诺。 进程必须与钱包进行交互，需要支付gas费，而bsc链上的gas费很低。

的

3. 通过跨链桥转账

如前所述，有很多地方可以进行流动性挖矿。 一会儿这个链上收益高，一会儿那个链上收益高，或者哪个链发了新币等等。 这时候就需要把钱转移到其他链上去挖出更高的收益。 当然，回报越高，风险也越大。 这取决于个人对项目的理解和风险偏好。

比如我们现在要从eth链转移到bsc链挖矿。 最简单的方法是通过像 Binance 这样的中心化交易所。 但是先从eth充币到Binance，可能还需要卖币买币，然后提币到bsc链。 这些都需要手续费，而且充提币比较麻烦，中心化交易所也需要kyc。 这时候可以考虑跨链桥。 如果项目方有跨链，可以直接通过跨链桥把ETH上的token转移到bsc上。 如果没有，则需要通过eth链上的dex将token兑换成usdt等币种。 然后把usdt转到bsc链上。

上图是使用multichain跨链桥将eth链上的usdt转移到bsc链上。 可以看到我们可以收到99.1 usdt，如果先从eth转币到中心化交易所，再提币到bsc，很可能什么都没有了，eth的gas fee太高了

4、杠杆借贷的流动性挖掘

流动性挖矿必须知道的一个概念是无常损失。 下面的截图很好地解释了无常损失是什么：

的

前面说了，很重要的一点，池子里的比例就是价格。 因此，无常损失的本质是池中比例与真实比例不一致，形成价差。 套利者将开始赚取差价。 上例中，当bnb价格上涨时，套利者会用自己的busd购买池中的bnb，最终使其与真实比例一致。 反之，当bnb的价格下跌时，套利者就会来到你的池中抛售他们的bnb。 既然别人能赚到差价，那就意味着无论涨跌都会有无常的损失。

显然，如果池中的交易对能够同步波动，就不会出现无常损失。 因此，像Curve这样提供稳定币挖矿的平台很受欢迎，即使它的收入不高。 我们认为市场是相互关联的。 btc跌了，bnb也会跌。 虽然幅度不同，但只要时间足够长，方向都是一样的。 所以我们可以进行bnb-btc交易对挖矿，减少无常损失。

另外，如果你看好bnb，不想转busd挖矿，我们可以抵押10个bnb借出3200个busd挖矿。 bnb大幅上涨后，我们依然可以用3200 busd赎回10个bnb，同时挖矿享受持币收益。 或者反过来，抵押usdt借给bnb。 但是，中心化交易所的抵押贷款都是超额抵押的。 抵押10bnb可能只能借出5bnb等值的busd。 毕竟，我们要将货币从平台中取出吗？ 这是正常的。 如果本身有挖矿平台提供贷款，我们可以无抵押借款，因为我们借了之后不会再取出贷款，我们也在平台上挖矿，类似于中心化交易所的杠杆交易（不是合同）。 也就是我们可以拿20个bnb，然后借6400个busd去挖矿，就是杠杆挖矿。 这时我们的账户有20个bnb和6400个busd。 如果不考虑无常损失，即使bnb归零，我们还有6400 busd，足够偿还当时借的债了。 所以，平台只要计算好无常损失，设定好强平价格，就可以借给我们挖矿。 平台获得稳定的借款利息，扩大挖矿收益。 这个逻辑是成立的。 当然，我们也可以在平台上存钱，收取稳定的利息，这就是defi给我们的权利。 我使用的杠杆挖矿平台是alpacafinance.org，最大杠杆是3倍。

的

这里的攻略太多了，我自己组合了。 比如同一个交易对，开一多一空两个挖矿单，可以获得稳定的挖矿收益，但需要手动开启关闭来平衡。

综上所述，由于这个领域涉及的太多，我只是纵向介绍一下，包括很多类似的平台。 你可以自己搜索。 后台留言一起讨论。 可以发现，通过去中心化交易所、跨链桥接、借贷、c2c，不再需要中心化交易所，除非你是赌狗，想玩合约。

祝大家早日自由！